LA ACCION DEL PRECIO. ENTENDER QUÉ OCURRE

Analizando los hechos: La acción del precio

Entender lo que está sucediendo detrás del gráfico es la clave

para desarrollar cualquier método de negociación.

Isabel Nogales, 2012

"En los gráficos es tan importante lo que se ve como lo que no se ve". Isabel Nogales, 2012

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El contenido de este articulo ha sido extraido del libro "Todo sobre forex: Teoría y Práctica "de Isabel Nogales

Llamamos acción del precio al desarrollo de las variaciones de las cotizaciones del precio de los activos en cualquier tipo de mercado que se pueda graficar en base el tiempo y la fuerza de la cotización en un espacio temporal determinado.Estas variaciones en los precios dependen de muchos y variados factores, sin embargo hay una serie de ellos que cobran especial relevancia a la hora de comprender por qué los precios se comportan de una determinada manera y no de otra, por que suben, bajan o se detienen creando zonas de soportes y resistencias que son dibujadas en el grafico, y sobre todo porque todos estos eventos ocurren de forma cíclica y periódica, creando patrones que pueden ser reconocidos por el ojo entrenado. 

No obstante te debe quedar claro que no existen dos instantes “iguales” en el mercado y que el hecho de que en el pasado haya ocurrido un evento determinado, ello no garantiza su recurrencia en el futuro.

No obstante, tras la creación del mercado y su funcionamiento está el humano y por tanto lo que si podemos encontrar en el mercado es su influencia, que si es predecible y no siempre racional ,sino basada también en emociones y que por tanto generan patrones repetitivos que podemos detectar en los gráficos. 

 Existen varias razones por la que el precio fluctúa entre dos puntos en un gráfico de FOREX y por qué su graficado se observa como una subida hasta un nivel máximo para luego descender y volver a repetir la operación desde el primer punto, una y otra vez a lo largo del tiempo cíclicamente con ligeras correcciones, expansiones y retrocesos. fallas y trampas, quiebres de soportes o resistencias, pullbacks, y todas las figuras chartistas que conocemos.

Todos estos movimientos que se reflejan en la gráfica del precio, pueden parecer producto del caos al ojo del operador poco entrenado, no obstante aunque quizás no puedas verlo, en el desarrollo de los gráficos  podemos encontrar un orden y un sentido, unos ángulos en los que trabaja el mercado, una línea directriz y sobre todo aunque no tenga un efecto visible en el gráfico: una causa y efecto a todo lo que ocurre en el mercado.

Analizar el mercado, distinguir y leer en los gráficos la valiosa información que transmite aunque esta dependa de de factores que no se ven en los gráficos, pero que estan descontados en el precio. 

Se pueden observar en el mercado  la formacion de los siguientes ciclos repetitivos en el devenir del precio

Los ciclos formados en la acción del precio se deben principalmente a dos factores fundamentales:

1. La especulación financiera de los especialistas (Smart Money o MANOS FUERTES DEL MERCADO) comprando barato y vendiendo caro una y otra vez en torno al activo financiero (en el caso de Forex, las divisas) Esta forma de intervenir en los mercados queda patente en los gráficos a través de la acción de compra o venta encubierta del activo en las fases de acumulación y distribución respectivamente. Esta operatividad es totalmente racional y radica simplemente en “comprar barato y vender caro” así como en comprar cuando “el instinto de la manada asustada” vende y vender cuando “el instinto de la euforia de la manada” compra.
2. La forma de operar del resto (MANOS DÉBILES) .Aunque yo más bien diría desinformadas o manipuladas…que actúan bajo “El efecto del instinto de manada “ producido por la acción de las masas en los mercados y los componentes psicológicos y poco racionales que implica su forma de operar al entrar en los mercados y que quedan a merced de las manos fuertes.

Intentaré explicarte con palabras sencillas en que consiste la base fundamental del concepto de funcionamiento de los mercados, que en realidad es algo muy simple.

El problema es que no existe mucha información veraz en los medios al respecto. La que hay, por el contrario, esta muy desvirtuada y distorsionada. Ello es debido a que los especialistas y especuladores institucionales (manos fuertes del mercado) no tienen ningun interés en que realmente nos informemos, pues el mercado se creó para especulación de los grandes, no de los intrusos.

Con el fin de que nos cueste comprenderlo nos mantienen desinformados, manipulados para que actuemos con el instinto de un solo ente en acción, como manada , al unísono y todos en una misma dirección, y siempre de forma previsible, ya que así seremos fácilmente manejables, y nos convertiremos en dinero fácil en manos de los depredadores del mercado. Que no son otros que los especialistas -que por cierto tienen acceso a recursos que nosotros como operadores al detalle no podemos tener tales como libro de flujo de órdenes, data de volumen en tiempo real , etc- así lo tendrán más fácil para especular con nuestras posiciones dentro del mercado y por tanto beneficiarse con ellas.

La ignorancia evitará que podamos defendernos del abuso que supone el verdadero motivo de la creación de los mercados: la especulación de los poderosos, cuyo fin no es otro que la transferencia de riqueza desde las manos más desfavorecidas a las manos fuertes.

Así pues con tal de que tengamos una idea preconcebida de los mercados, los propios creadores nos entretienen, nos crean una serie de normas y reglas básicas del juego que ellos se saltan a voluntad y que nos hacen perder el foco de atención. Facilitándonos todo tipo de estrategias con reglas inflexibles que no se ajustan a la variabilidad del mercado y por tanto no siempre son aplicables.

Desvirtúan la esencia del mercado enmascarándolo .De hecho hasta la propia industria nos ofrecen un sin fin de indicadores sintéticos y herramientas frecuentemente inútiles para que actuemos solo por un cambio de color o de parámetro y así no nos preocupemos en descifrar la realidad de un mercado, que en definitiva es bien simple, (lo cual no significa que su aprendizaje sea fácil, pues requiere disciplina y atención y sobre todo un cambio de paradigma a la hora de realizar tus trades y entender el mercado, que en ocasiones es tremendamente difícil de asimilar)

En realidad el mercado esta hecho para la especulación, por especialistas y para especialistas, en el que nosotros, en realidad no somos más que intrusos y por tanto la única manera de no perecer en los mercados y ser devorados a manos de ellos, es llevar una buena gestión monetaria y de riesgo en las operaciones e intentar descifrar las huellas que van dejando las manos fuertes en su operativa con el fin de seguirlas y así operar en la misma dirección de los grandes tiburones del mercado y no en su contra.

Esto que es tan simple, y que es la clave del éxito y la consistencia en los mercados financieros, es una información valiosa que en la mayoría de las ocasiones, nos resulta tremendamente complicado de asimilar hasta que el mercado nos ha vapuleado y vaciado las cuentas al menos un par de veces, si no en más ocasiones …

Así pues si consigues asimilar bien esto habrás desarrollado no sólo una pensamiento crítico y divergente respecto al de la masa multitud que se acercan al mercado, sino que además tendrás en tus manos un conocimiento valioso que te hará ver el mercado de forma diferente como hasta ahora y aprenderás a operar de una manera inteligente y racional dentro de él y sobre … del lado de los ganadores. Este paradigma es el que en realidad te hará conseguir la consistencia en los mercados.

Ahora expliquemos por que los precios fluctúan:

En una tendencia alcista, por ejemplo, la demanda no es la única causa de las subidas, peo si una de las razones más relevantes. No obstante para que los precios suban debe existir n desequilibrio entre la oferta y la demanda,

Asi los vendedores( oferta) tienen que absorber esa demanda ( compradores) y aún continuar habiendo demanda de forma que exista un desequilibrio a favor de los compradores en el volumen de las transacciones que hace mover los precios hacia arriba y subir las cotizaciones y los precios irán en ascenso, y se irán casando las ordenes al mercado a valores cotizados cada vez mayores, ya que el comprador considera que aun a pesar de la subida, el precio continua siendo interesante y por tanto continuará activando su órdenes de compra aun a precios superiores, hasta llegar a un nivel en el que ya no le resulte interesante.

En el gráfico: las velas se irán formando como alcistas principalmente y la tendencia será al alza, aún con ligeras correcciones del precio .

Con esto quiero decir que en el mercado siempre hay una contrapartida para cada posición, es por eso que las dos fuerzas están siempre presentes, pero representan intenciones opuestas:

1. Compradores (llamados “toros” en el argot bursátil por la analogía con el embestida del toro alzando la testuz y cornamenta desde abajo hacia arriba .También se dice que van Largos ( BUY)

• Y los Vendedores (también llamados “osos” por la analogía con el zarpazo del oso de arriba a abajo. En el argot se dice que van cortos (SELL)
  
  
  

Escultura del Toro de Wall Street en el distrito financiero de Nueva York

Tras el ascenso de los precios del activo, o en algún punto intermedio, cuando ambas intenciones DEMANDA (compra) y OFERTA (venta) estan equilibradas, o bien cuando existe una falta de liquidez en el mercado, se producen en las graficas lo que llamamos consolidaciones o rangos horizontales , en los que durante un tiempo los precios se mantiene contraídos entre dos puntos entre los que fluctúan, tal como si fuera un pulso, hasta que nuevamente se lleva la mano aquel cuyo mayor volumen alcista o bajista inicie un nuevo tramo de la tendencia anterior o bien formando una mueva tendencia...

Cuando se observa en las gráficas una zona en la que los precios se resisten a seguir subiendo, ( bien sea formando una extructura de consolidación o bien un rango de precios rayando la horizontalidad )se dice que hay indecisión en el sentimiento del inversor respecto al mercado. Esto puede ser debido a que:

-O bien ya los compradores no consideran un precio atractivo y dejan de emitir órdenes de compra suficientes para mantener ese crecimiento de la tendencia

-O bien las manos fuertes han considerado que el mercado ya no va a más, testean si existen más compradores interesados y, en caso de que no haya un volumen suficiente de ellos, comienzan a soltar posiciones en forma de un volumen de ventas importante, ( hay que tener en cuenta que las posiciones que compraron las manos fuertes al inicio del ciclo a un precio muy bajo ya habían sido distribuidas entre los compradores interesados , discretamente, eso si, para no levantar la sospecha ante la debilidad de un mercado que en breve va a caer por falta de volumen comprador atrapando a todos aquellos que compraron en el rally alcista de la última etapa del ciclo) Una vez iniciado el volumen de ventas por parte de las manos fuertes, y en falta de compradores, no queda otra que los precios desciendan, entrando así en una nueva tendencia bajista (o como mínimo de corrección del precio con cotizaciones a la baja).

Así los incautos (inversores desinformados y sin recursos técnicos que creían que seguirían subiendo los precios) normalmente quedan atrapados en precios altos por haber entrado en compra en la última fase de la tendencia justo antes de su agotamiento.

Esto queda reflejado normalmente en la grafica en forma de trampa, tal como ilustra la imagen y ofrece una zona de alta probabilidad para el trader experimentado.( en este caso la ilustracion refleja una trampa en una fase de acumulación tras una tendencia bajista agotada y un movimiento en rango horizonal)

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El cambio en la tendencia rompe todos los esquemas del inversor alcista ( que tiene operaciones de compra en su poder) .al traspasar el precio los soportes anteriores, entonces se comienza a crear en el sentimiento de la multitud de que ha cambiado la tendencia, ahora bajista y tímidamente al principio( con la esperanza de que los precios vuelvan a subir) y de manera masiva al final ( ante el pánico de que no lo hizo) comenzarán a vender sus posiciones poniendo nuevamente el dinero en manos de los especialistas que en breve comenzaran un nuevo ciclo alcista, cuando apenas quedarán más vendedores, tras la acumulación de posiciones de compra , ejerciendo un nuevo impulso alcista : Así el ciclo del precio vuelve a repetirse.

Lo más habitual es que se vaya agotando las tendencias por falta de volumen de ordenes de tipo alcista (o bajista) suficiente para mantener ese crecimiento de precios( o disminución de los precios en el caso de la tendencia bajista) para cambiar de rumbo o bien se ralentizan, formando una especie de rangos que son zonas en las que existen fluctuaciones de los precios entre dos puntos de un canal equidistante ( lo veremos más adelante )

Cuando se forman rangos suele indicar que la oferta y la demanda estan equilibradas, como puedes observar en la ilustración. Se saldrá del rango cuando exista un desequilibrio entre ellas y que determine la balanza a favor de los compradores o de los vendedores.

LÍNEA ROJA RESISTENCIA

LÍNEA VERDE SOPORTE

Cuando hay mas exceso de demanda que de oferta finalmente los precios acaban cotizándose (comprándose) cada vez más alto, es por eso que suben las cotizaciones y con ello las graficas se convierten en tendencias ascendentes. Esto es similar a lo que se produce en las inmobiliarias cuando hay exceso de demanda de pisos y la oferta es finita, Las inmobiliarias sabiendo que hay demanda pueden hacer una oferta por precios superiores y ante la gran demanda lo más probable es que se acaben comprando (y las inmobiliarias vendiendo, claro)

Cuando los compradores consideren que el precio del activo es lo suficientemente alto como para seguir comprando simplemente disminuirá el volumen de demanda de activos y entonces habrá menos volumen de compra, Así la tendencia se irá agotando y la directriz del precio ira decelerando. Llegara un momento que la grafica se observará cierto ángulo de horizontalidad respecto a su directriz o con la típica forma de champiñón o de sopera que indica el fin de una tendencia alcista o bajista respectivamente,( te puede ayudar para verlo más fácilmente una media móvil de 200 periodos ). En este punto los especialistas o manos fuertes estarán interesados en que aún creas que continuará la subida de precios, a fin de intentar deshacerse de todas las órdenes de compra que tengan en su poder antes de dejar caer los pecios ( es decir ellos te venderán sus posiciones),

Con el tiempo no habiendo más fuerza alcista a los vendedores les costará muy poco volumen de transacción de venta para generar un desequilibrio que de inicio a la fase bajista y los precios caerán.( ahí la formación de la tendencia bajista) hasta un nivel donde las manos fuertes encuentren e un precio de compra que le resulte nuevamente atractivo y que será el utilizado por las manos fuertes en la última fase de la tendencia bajista para ir acumulando discretamente posiciones de compra a un precio bajo , ante el pánico vendedor por parte de la “manada” En este tiempo que la tendencia bajista esta llegando a su fin. (FASE DE ACUMULACIÓN)

Una vez se vaya agotando la tendencia bajista, la multitud de inversores que entran en pánico y desean vender asustados ante la creencia de que los precios seguirán bajando y la moneda que habían adquirido ha perdido mucho valor y se quieren deshacer de ella. Se encontraran que los especialistas las estan comprando, y se desharán de sus posiciones gustosamente vendiéndoselas a las manos fuertes que nuevamente la han adquirido a precio de costo.

Estos últimos, los especialistas ya saben que el precio no va a más y por tanto es un precio interesante para la compra y comenzar el ciclo alcista otra vez, eso sí, previamente habiéndose asegurado que han acabado con la oferta y que no quedan vendedores que puedan lastrar su intención de comenzar un nuevo rally alcista con muy poco esfuerzo a fin de situar nuevamente los precios altos para poder vender sus activos otra vez.

Esto es “grosso modo” el análisis de lo que ocurre en los mercados como transcurre la acción de los precios a lo largo del tiempo y lo que determina que haya acumulaciones tendencias alcista distribuciones y tendencias bajistas , con sus correspondientes consolidaciones y demás artefactos gráficos que podemos observar en las plataformas de inversión.

Ten en cuenta que la cotización actual que se observa en la plataforma que utilicemos es el último precio en el que un comprador y un vendedor han acordado realizar un intercambio.